偷拍图片         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演  国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 基金经管东说念主：国投瑞银基金经管有限公司 基金托管东说念主：广州农村营业银行股份有限公司 讲演送出日历：二〇二五年三月二十九日                           国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   基金经管东说念主的董事会、董事保证本讲演所载贵府不存在空幻纪录、误导性述说或重 大遗漏，并对其内容的着实性、准确性和竣工性承担个别及连带的法律背负。今年度报 告已经三分之二以上颓落董事署名答允，并由董事长签发。   基金托管东说念主广州农村营业银行股份有限公司根据本基金合同规则，于 2025 年 3 月 讲演等内容，保证复核内容不存在空幻纪录、误导性述说或者枢纽遗漏。   基金经管东说念主承诺以老诚信用、勤苦尽责的原则经管和应用基金钞票，但不保证基金 一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其改日阐发。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募评释书至极更新。   本讲演中财务贵府已经审计。安永华明管帐师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具 了模范无保钟情见的审计讲演，请投资者隆重阅读。   本讲演期自 2024 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。                                                                    国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                                                  国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                        国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                    §2   基金简介 基金称呼                    国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 基金简称                              国投瑞银顺恒纯债债券 基金主代码                                          008612 交易代码                                           008612 基金运作神志                                  契约型灵通式 基金合同奏效日                              2020 年 8 月 24 日 基金经管东说念主                          国投瑞银基金经管有限公司 基金托管东说念主                       广州农村营业银行股份有限公司 讲演期末基金份额总额                          1，872，666，181.75 份              本基金在严格戒指风险的基础上，通过积极主动的投资经管，力 投资处所              争为投资东说念主结束越过功绩相比基准的投资功绩。              本基金采取“从上至下”的债券分析方法，详情债券投资组合，并              经管组合风险。              弧线。本基金基于平衡收益率弧线，盘算不同钞票类别、不同剩              余期限债券品种的预期逾额答复，并对预期逾额答复进行排序，              得到投资评级。在此基础上，卖出里面收益率低于平衡收益率的              债券，买入里面收益率高于平衡收益率的债券。 投资策略              聘任策略和个券聘任策略。在不同的时期，继承以良策略对组合              收益和风险的孝敬不尽相通，具体继承何种策略取决于债券组合              允许的风险进程。              刊行条目、标的钞票的组成及质料、提前偿还率等多种因素影响。              本基金将在基本面分析和债券市集宏不雅分析的基础上，以数目化                            国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                  模子详情其内在价值。                  计议和投资经管教化，评估债券价钱与内在价值偏离幅度是否可                  靠，据此构建债券投资组合。 功绩相比基准           中债空洞指数收益率                  本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市集基金，低于 风险收益特征                  羼杂型基金和股票型基金。        款式              基金经管东说念主                       基金托管东说念主                    国投瑞银基金经管有限公               广州农村营业银行股份有 称呼                             司                        限公司             姓名            王明辉                        王海燕 信息败露         计议电话           400-880-6868                020-22389089 负责东说念主         电子邮箱        service@ubssdic.com      wanghaiyan@grcbank.com 客户办事电话                 400-880-6868                   95313 传真                    0755-82904048                020-28019340                    上海市虹口区杨树浦路168 注册地址                                          广州市黄埔区映日路9号                           号20层                    深圳市福田区福华一起119             广州市河汉区珠江新城华 办公地址                     号安信金融大厦18楼                       夏路1号 邮政编码                      518046                     510623 法定代表东说念主                      傅强                         蔡建 本基金采纳的信息败露报纸称呼            《证券时报》 登载基金年度讲演正文的经管东说念主                           http://www.ubssdic.com 互联网网址 基金年度讲演备置地点                基金经管东说念主及基金托管东说念主住所                           国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演    款式                称呼                                 办公地址              安永华明管帐师事务所（特殊 管帐师事务所                                    中国    北京              普通合伙）                                           深圳市福田区福华一起 119 号安信金 注册登记机构       国投瑞银基金经管有限公司                                           融大厦 18 楼              §3 主要财务方针、基金净值阐发及利润分拨情况                                                         金额单元：东说念主民币元 本期已结束收益                   35，012，186.62        1，323，341.16      654，051.03 本期利润                      34，657，278.96        1，190，875.16      764，199.73 加权平均基金份额本期利润                    0.0254              0.0157           0.0167 本期加权平均净值利润率                      2.36%               1.49%            1.61% 本期基金份额净值增长率                      2.40%               1.49%            1.47% 期末可供分拨利润               159，231，218.57          2，860，482.83     4，254，094.80 期末可供分拨基金份额利润                    0.0850              0.0596           0.0440 期末基金钞票净值              2，031，897，400.32      50，866，138.28     100，831，982.78 期末基金份额净值                        1.0850              1.0596           1.0440 基金份额累计净值增长率                      9.47%               6.91%            5.34%   注：1、本期已结束收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已结束收益加上 本期公允价值变动收益。 现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。                                国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 购赎回费、基金退换费等），计入用度后推行利润水平要低于所列数字。                                                功绩相比                          份额净值       功绩相比           份额净值                                 基准收益    阶段                    增长率标       基准收益                   ①－③      ②－④           增长率①                                 率模范差                           准差②         率③                                                   ④ 曩昔三个月        1.26%        0.06%      2.23%      0.09%      -0.97%   -0.03% 曩昔六个月        1.32%        0.05%      2.50%      0.10%      -1.18%   -0.05% 曩昔一年         2.40%        0.05%      4.98%      0.09%      -2.58%   -0.04% 曩昔三年         5.45%        0.04%      7.69%      0.06%      -2.24%   -0.02% 自基金合同 奏效起于今   注：本基金的功绩相比基准为：中债空洞指数收益率。 率变动的相比                      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金          份额累计净值增长率与功绩相比基准收益率的历史走势对比图                      (2020 年 8 月 24 日至 2024 年 12 月 31 日)                       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演              国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金     自基金合同奏效以来基金净值增长率与功绩相比基准收益率的对比图   注：本基金合同于 2020 年 8 月 24 日奏效，合同奏效当年按推行存续期盘算，不按 通盘当然年度进行折算。   本基金曩昔三年未进行利润分拨。                     §4   经管东说念主讲演   国投瑞银基金经管有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金经管有限公司，经 中国证券监督经管委员会批准，于 2005 年 6 月 8 日结伴成立，注册老本 1 亿元东说念主民币。 公司是境内第一家外方抓股比例达到 49%的结伴基金公司，公司鼓动为国投泰康信赖有 限公司（国度开荒投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司 领有完善的法东说念主治理结构，建立了灵验的风险经管及戒指架构，以"诚信、更正、包容、 客户热心"动作公司的企业文化。公司目下已建立较为竣工的居品线，居品涵盖股票型、                          国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 羼杂型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型、商品型等类型，为投资者提供 各样化聘任，旺盛不同风险偏好的投资需求。            任本基金的基金司理                                     证券从业 姓名   职务        （助理）期限                               评释                                      年限            任职日历         离任日历                                            基金司理，中国籍，德国帕德                                            博恩大学经济学硕士。12 年                                            证券从业经历。2012 年 1 月                                            至 2012 年 9 月任德国帕德博                                            恩大学统计与计量经济学小                                            组助理计议员，2012 年 12 月                                            至 2014 年 9 月任东方金诚国                                            际信用评估有限公司金融业                                            务部信用分析师，2014 年 9                                            月至 2016 年 7 月任中国东说念主保                                            钞票经管有限公司信用评估                                            部信用分析师，2016 年 8 月                                            加入国投瑞银基金经管有限                                            公司固定收益部，2019 年 12                                            月 9 日至 2020 年 10 月 21 日                                            期间担任国投瑞银优化增强      本基金                                   债券型证券投资基金的基金 王侃   基金经   2020-10-22                12    司理助理。2020 年 11 月 7 日       理                                    起担任国投瑞银顺昌纯债债                                            券型证券投资基金基金司理，                                            瑞银和泰 6 个月如期灵通债                                            券型发起式证券投资基金基                                            金司理，2021 年 4 月 9 日起                                            兼任国投瑞泄露增利债券型                                            证券投资基金基金司理，2022                                            年 1 月 12 日起兼任国投瑞银                                            恒誉 90 天抓有期中短债债券                                            型证券投资基金基金司理，                                            投瑞银恒源 30 天抓有期债券                                            型证券投资基金基金司理，                                            瑞银和景 180 天抓有期债券                                            型证券投资基金基金司理，                          国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                          瑞银恒扬 30 天抓有期债券型                                          证券投资基金基金司理，2024                                          年 6 月 19 日起兼任国投瑞银                                          和宜债券型证券投资基金基                                          金司理。曾于 2021 年 9 月 8                                          日至 2023 年 7 月 20 日历间担                                          任国投瑞银顺景一年如期开                                          放债券型证券投资基金基金                                          司理，2021 年 2 月 27 日至                                          投瑞银顺荣 39 个月如期灵通                                          债券型证券投资基金基金经                                          理，2020 年 11 月 7 日至 2024                                          年 10 月 22 日历间担任国投瑞                                          银顺悦 3 个月如期灵通债券                                          型证券投资基金基金司理，                                          顺恒纯债债券型证券投资基                                          金基金司理。                                          基金司理，中国籍，北京大学                                          经济学硕士及香港大学金融                                          学硕士。12 年证券从业经历。                                          间历任上海东方证券钞票管                                          理有限公司固定收益部计议                                          员、私募权益投资部投资复古                                          司理、投资主持东说念主、公募指数                                          与多策略部投资司理。2021                                          年 6 月加入国投瑞银基金管                                          理有限公司固定收益部。2021      本基金                                          年 8 月 5 日起担任国投瑞银优 杨枫   基金经   2024-05-01      -        12                                          化增强债券型证券投资基金       理                                          基金司理，2021 年 8 月 21 日                                          起兼任国投瑞银融华债券型                                          证券投资基金基金司理，2022                                          年 4 月 13 日起兼任国投瑞银                                          瑞祥纯真配置羼杂型证券投                                          资基金基金司理，2023 年 5                                          月 27 日起兼任国投瑞银瑞泰                                          多策略纯真配置羼杂型证券                                          投资基金（LOF）基金司理，                                          瑞银和嘉债券型证券投资基                          国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                          金基金司理，2024 年 5 月 1                                          日起兼任国投瑞银顺恒纯债                                          债券型证券投资基金基金经                                          理，2024 年 6 月 4 日起兼任                                          国投瑞银和兴债券型证券投                                          资基金基金司理。曾于 2021                                          年 6 月 30 日至 2024 年 6 月 3                                          日历间担任国投瑞银顺成 3                                          个月如期灵通债券型证券投                                          资基金基金司理。                                          基金司理，中国籍，香港大学                                          工商经管学硕士。16 年证券                                          从业经历。2009 年 6 月至 2013                                          年 10 月任国投瑞银基金经管                                          有限公司交易员，2013 年 11                                          月至 2015 年 3 月任大成基金                                          经管有限公司交易员。2015                                          年 4 月起加入国投瑞银基金                                          经管有限公司任专户投资部                                          固定收益投资司理，2018 年 7                                          月转入国际业务部任 QDII 专                                          户投资司理，2019 年 4 月转                                          入固定收益部，2019 年 11 月                                          个月如期灵通债券型发起式                                          证券投资基金及国投瑞银顺      本基金                                 臻纯债债券型证券投资基金 李鸥   基金经   2024-12-25      -        16   基金司理，2020 年 11 月 7 日       理                                  起兼任国投瑞银顺达纯债债                                          券型证券投资基金基金司理，                                          瑞银顺和一年如期灵通债券                                          型发起式证券投资基金基金                                          司理，2022 年 11 月 15 日起                                          兼任国投瑞银顺晖一年如期                                          灵通债券型发起式证券投资                                          基金基金司理，2023 年 7 月                                          个月如期灵通债券型证券投                                          资基金基金司理，2024 年 8                                          月 7 日起兼任国投瑞银和泰 6                                          个月如期灵通债券型发起式                                          证券投资基金基金司理，2024                                          年 12 月 25 日起兼任国投瑞银                                          顺恒纯债债券型证券投资基                           国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                          金基金司理。曾于 2019 年 12                                          月 26 日至 2021 年 4 月 16 日                                          期间担任国投瑞银顺业纯债                                          债券型证券投资基金基金经                                          理，2019 年 11 月 8 日至 2022                                          年 1 月 27 日历间担任国投瑞                                          银顺祺纯债债券型证券投资                                          基金基金司理，2021 年 1 月 9                                          日至 2022 年 1 月 27 日历间担                                          任国投瑞银顺恒纯债债券型                                          证券投资基金基金司理，2024                                          年 3 月 27 日至 2024 年 10 月                                          投资基金基金司理。                                          计议员兼基金司理助理，中国                                          籍，英国南安普顿大学金融学                                          硕士。8 年证券从业经历。曾                                          任职创金合信基金经管有限                                          公司固定收益部信用办事与                                          计议助理岗。2020 年 8 月加                                          入国投瑞银基金经管有限公                                          司固定收益部任信用计议员，                                          任信用计议员，2021 年 12 月       基金经 段敬文         2024-07-08      -        8   转入专户投资部任投资司理，       理助理                                          任基金司理助理。2024 年 7                                          月 8 日起担任国投瑞银顺恒                                          纯债债券型证券投资基金、国                                          投瑞银顺轩 30 天抓有期债券                                          型证券投资基金、国投瑞银顺                                          昌纯债债券型证券投资基金                                          和国投瑞银恒泽中短债债券                                          型证券投资基金的基金司理                                          助理。   注：任职日历和离任日历均指公司作出决定后矜重对外公告之日。证券从业年限计 算模范驯服中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高等经管东说念主员及从业东说念主员监督 经管办法》中对于证券基金从业东说念主员范围的相关规则。   在讲演期内，本基金经管东说念主死守《证券法》、                      《证券投资基金法》至极系列法例和本                      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 基金《基金合同》等计议规则，本着坚守诚信、审慎勤苦，诚笃守法的原则，为基金份 额抓有东说念主的利益经管和应用基金钞票。在讲演期内，基金的投资决策范例，基金运作合 法合规，莫得毁伤基金份额抓有东说念主利益的行动。   经管东说念主依据证监会《证券投资基金经管公司公正交易轨制率领倡导》的要求，制定 了公正交易经管相关的《公正交易经管规则》、《交易经管办法》、《额外交易经管规则》 等系列轨制，并建立和完善了相应的戒指步和解业务经过。   经管东说念主公正交易经管坚抓以下原则：   经管东说念主计议公正交易戒指轨制的要点如下： 性和客不雅性，确保在公司内建立适用于系数投资组合的公正交易环境。 里面证券分拨等系数投资经管行动，同期涵盖计议分析、授权、投资决策、交易实践、 功绩评估等投资经管行动相关的各个要领。 证各投资组合投资决策相对颓落性的同期，确保其在获取投资信息、投资提议和实施投 资决策方面享有公正的契机。 时刻技能等保证公正交易原则的结束，同期通过监察稽核，过后分析及信息败露来加强 对公正交易的监督。   经管东说念主计议公正交易戒指方法的要点如下： 行相关的信息经管系统，充分阐扬系统的自动戒指功能，根据公正交易经管的要求，在 系统中成立相应业务流转法例、戒指阀值或者触发机制，对触及阀值的行动视情况分别                   国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 采取申饬、强制不容等戒指步调或对特定业务自动实践必要的后续经过。如：适合交易 条件的不同投资组合的同向交易指示在交易系统中强制继承公正交付功能进行交易，内 部计议讲演在计议系统中依然发布会自动推送到系数基金司理、投资司理，戒指阀值的 修改必须经风险经管部通过系统进行复核并点击答允才能奏效等。 业务行动，通过建立明确的业务法则和经过，在要道戒指挥采取双东说念主复核或集体决策等 戒指机制，通过分别对戒指事项签署倡导并法例流转的要求，结束对要道业务风险的管 理。如：以公司口头进行的一级市集申购驱散分拨，需要经过严格的公正性审核，由交 易部负责东说念主、运营部负责东说念主、风险经管部负责东说念主以及投资组合司理共同阐述对分拨驱散 无异议并签署后才为灵验。 别在交易过程中、日中、计帐后对计议公正交易法则的实践情况进行监控，并按既定的 讲演要求实时揭示违抗规则的情况，监督督促公正交易轨制的实践。如：交易部对相通 投资司理经管不同投资组合指示期间差的监督，风险经管部对日中不同组合交易相通证 券的价差分析以及运营部对银行间指示要素和签署情况的查验等。 公司实践公正交易的情况进行专项稽核，风险经管部分别于每季度和每年度对公司经管 的不同投资组合的合座收益率互异、分投资类别（股票、债券）的收益率互异进行分析， 对相接四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司经管的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析。通过过后的专项稽核和如期分析，发现戒指薄弱 要领或交易价互额外，将再行核查公司投资决策和交易实践要领的里面戒指，针对潜在 问题完善公正交易轨制和经过。 体公正交易轨制实践情况以及额外交易行动专项评释，接纳社会监督。公司如期接纳外 部审计的查验，公正交易经管一直是外部审计的重心之一。基金评价机构在开展基金评 价业务时，将公正交易轨制的完善进程、实践情况及信息败露动作评价内容之一。公司 每季度会向证监会讲演经投资组合司理、督察长、总司理签署后的公正交易轨制实践情 况，并对特定钞票经管业务与证券投资基金之间的功绩相比、额外交易行动作念专项评释。 公司里面稽核或如期分析中发现公正交易经管中的额外问题，也将在向证监会报送的监 察稽核季度讲演和年度讲演中作念专项评释。证监剖释过现场查验和非现场监管等神志，                      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 也会对公司公正交易轨制的实践情况进行查验和分析，并会同证券交易所等对公司额外 交易行动进行监控。对于发现的不公正交易和利益运送行动，将照章采取相关监管步调。   本讲演期内，经管东说念主通过轨制、经过和时刻技能保证了公正交易原则的结束，确保 本基金经管东说念主旗下各投资组合在计议、决策、交易实践等各方面均得到公正对待，通过 对投资交易行动的监控、分析评估和信息败露来加强对公正交易过程和驱散的监督，形 成了灵验地公正交易体系。本讲演期，本基金经管东说念主各项公正交易轨制经过均得到考究 地贯彻实践，未发现有在违抗公正交易原则的现象。   讲演期内，经管东说念主于每季度和年度对公司经管的不同投资组合的合座收益率互异、 分投资类别（股票、债券）的收益率互异进行分析，对相接四个季度期间内、不同期间 窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司经管的不同投资组合同向交易的交易价差进行分 析。今年度同向交易价差专项分析的情况如下： 溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价钱均值的溢价率是否趋近于零进行 T 历练， 历练在 95%的着实水平下，价钱均值的溢价率趋近于零是否存在历练欠亨过的情况。 劣进行相比，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是 否存在显贵优于另一方的额外情况。 分两两组合进行利益运送的模拟测算，查验在曩昔四个季度内，是否存在显贵额外的情 况。   历练分析驱散表现，公司经管的系数投资组合，在曩昔相接四个季度内未发现有在 违抗公正交易原则的情况。   本基金于本讲演期内不存在额外交易行动。   基金经管东说念主宰理的系数投资组合在本讲演期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量越过该证券当日总成交量 5%的交易情况。                      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   在国内货币计策抓续转向宽松的环境下，2024 年债券市集阐发强势。2024 年计策 利率降息幅度较大，其中 5 年期 LPR 累计下调 60bp，7 天公开市集操作利率累计下调 下行了 90-100bp 不等。信用债方面，在“城投化债”配景下，高收益债券供给飞快减小， 信用利差趋于压缩。讲演期内本基金加多了城投债等品种的配置力度，裁减了营业银行 金融债的抓仓。   驱散本讲演期末，本基金份额净值为 1.0850 元。本讲演期份额净值增长率为 2.40%； 本讲演期同期功绩相比基准收益率为 4.98%。   预测 2025 年，好意思国新一任政府正在给公共贸易和经济出路带来概略情趣，关税政 策将对外需产生一定扰动。斟酌到计策推出节拍媾和判拉锯，概略情趣难以在短期内消 除，各种钞票波动率或将被迫上涨。但咱们也隆重到，和 2018 年头次濒临中好意思贸易战 不同，经过数年发展，中国制造业在公共范围内的竞争上风进一步增强，何况在诸多高 端边界也有冲突，斟酌到中上游各种商品的公共产能漫衍在短期无法结束快速转动，因 此中国出口仍将具备韧性。   在宽货币基调下，债券市集阐发预计荡漾偏强，阶段性波动来自于资金面、国债供 给及经济和物价情况。2025 年以来，存单利率和 10 年国债利率抓续倒挂，弧线趋于平 坦，反应出改日货币宽松订价预期和现时稳汇率、控债市的矛盾，这一情况可能会反复 出现，杠杆策略灵验性裁减，而久期策略难以一帆风顺。   本基金经管东说念主高度兴趣风险戒指，充分阐扬监察稽核使命的作用，提升监察稽核工 作的灵验性，为公司业务范例运作提供保证和复古，确保公司的业务运作能切实贯彻执 行法律、法例和公司内戒指度。本基金经管东说念主充分意志到投资业务范例化的热切性，秉 承瑞银集团兴趣风险兴趣经管的风控格调："将风险纳入全面、系统的经管经过中，以                    国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 风险经管促业务发展"，建立和完善风险经管体系，应用国际先进的风险经管系统，在 公司实行多端倪全处所的风险经管，围绕业务风险点建立预先、事中、过后的风险戒指 步调，除开展日常的戒指和监管使命外，还重快慰排对投资经管、公正交易经管以及研 究复古、投资决策、交易实践等中枢业务的经管使命开展专项自查，并对其它相关业务 也安排了专项查验，力图使公司的经管步调健全、灵验。   本基金经管东说念主对公司投资经管等热切业求实行预先、事中庸过后全程监督，多要领 戒指，分别示例先容如下：   预先审查审核：充分利用信息系统，将计议法律法例、基金合同和公司规则的各样 投资不容、投资限定和定量化监控方针在交易系统中进行阀值成立，基金投资如果超出 限定，系统将拒却实践指示并实时辅导；在公司办公系统中建立计议讲演质料戒指、股 票相差库调理、交易敌手授信、询价、一级市集申购、投资授权、枢纽决策等旧例性投 研交相关的经过戒指步调，明确审核东说念主员以及审核背负，相关业务必须经过预先规则的 审批法式后才能实践；至极规性的业务，公司在严慎计议并详情业务风险戒指步调后执 行；基金合同、招募评释书（更新）、基金如期讲演、临时讲演等对外败露的信息文稿， 在对外发布前必须经过法律合规部、信息败露负责东说念主和督察长的正当合规性审查。   事中实时监控：成立监控岗亭进行风险戒指，按照法律法例、居品合同以及公司规 定，对基金司理的投资指示进行审查，发现坐法违纪和越权行动，有权拒却实践并实时 上报。借助系统对基金投资交易行动进行监控，并通过业务审批经过，对基金投资的关 键要领实行实时监控，对银行间等特殊交易行动进行监控，并实践额外问题的实时讲演 机制。   过后查验督促：回归和总结历史交易行动，对可能存在的额外行动进行辅导；采取 现场与非现场稽核相结合的神志对基金投资进行查验，非现场稽核主如若通过盘算机系 统如期对交易行动进行检察，从平分析是否有违纪交易行动，现场稽核主如若对公司各 业务要领进行如期的例行查验和专项查验，并对主要业务部门及重心业务要领进行查验， 发现问题将实时讲演并监督整改。   本基金经管东说念主严格按照中国证监会相关规则以及基金合同对于估值的约定，在适合 企业管帐准则要求下对基金所抓有的投资品种进行估值核算。本基金经管东说念主成立估值委 员会，动作公司老套和戒指旗下组合估值业务风险的议事决策机构。                    国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   本基金的日常估值法式往往由运营部具体负责，并经托管东说念主查对阐述。   本基金的特地估值法式由估值委员会、运营部及相关部门共同参与完成。运营部负 责与相关部门里面协商，负责与托管东说念主和管帐师协商换取估值业务相关事宜，并将计议 信息及材料报送估值委员会；估值委员会应空洞斟酌各方面的倡导和提议，并按照计议 议事法则谋划审议作念出决议；运营部负责具体实践估值法式，履行相关的信息败露义务； 法律合规部负责进行合规审核。   本基金托管东说念主依照法律法例审阅本基金经管东说念主继承的估值原则实时刻，并复核、审 查基金钞票净值和基金份额申购、赎回价钱。   截止讲演期末，本基金经管东说念主已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司 建立业务配合关系，由其按约定提供相关债券品种、运动受限股票的估值参考数据。   本讲演期内，参与估值经过各方之间无枢纽利益冲突。   驱散本讲演期末，根据相关法律法例和基金合同的要求以及本基金的推走运作情况， 本基金本讲演期内未实施利润分拨。   无。                  §5   托管东说念主讲演   本讲演期内，本基金托管东说念主在对本基金的托管过程中，严格死守《证券投资基金法》 至极他法律法例和基金合同、托管条约的计议规则，照章安全看护了基金财产，不存在 毁伤基金份额抓有东说念主利益的行动，王人备守法尽责地履行了基金托管东说念主应尽的义务。   本讲演期内，本托管东说念主按照国度计议法律法例、基金合同和托管条约要求，对本基 金经管东说念主在本基金投资运作方面进行了监督，对基金钞票净值盘算、基金份额申购赎回 价钱的盘算、基金用度开支等方面进行了矜重的复核，未发现基金经管东说念主有毁伤基金份 额抓有东说念主利益的行动。                      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   由本基金经管东说念主编制，并经本托管东说念主复核审查的今年度讲演中的财务方针、净值表 现、收益分拨、财务管帐讲演、投资组合讲演等内容着实、准确和竣工。                      §6   审计讲演 财务报表是否经过审计      是 审计倡导类型          模范无保钟情见 审计讲演编号          安永华明（2025）审字第 70039362_H61 号 审计讲演标题          审计讲演                 国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金全体基金份额抓 审计讲演收件东说念主                 有东说念主                 咱们审计了国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金的财                 务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的钞票欠债表，2024 年                 度的利润表、净钞票变动表以及相关财务报表附注。                 咱们合计，后附的国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 审计倡导                 的财务报表在系数枢纽方面按照企业管帐准则的规则编                 制，公允反应了国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金                 和净钞票变动情况。                 咱们按照中国注册管帐师审计准则的规则实践了审计工                 作。审计讲演的“注册管帐师对财务报表审计的背负”部                 分进一步敷陈了咱们在这些准则下的背负。按照中国注册 形成审计倡导的基础       管帐师做事说念德守则，咱们颓落于国投瑞银顺恒纯债债券                 型证券投资基金，并履行了做事说念德方面的其他背负。我                 们深信，咱们获取的审计左证是充分、顺应的，为发表审                 计倡导提供了基础。 其他信息            国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金经管层对其他信                  国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                息负责。其他信息包括年度讲演中涵盖的信息，但不包括                财务报表和咱们的审计讲演。                咱们对财务报表发表的审计倡导不涵盖其他信息，咱们也                分歧其他信息发表任何步地的鉴证论断。                结合咱们对财务报表的审计，咱们的背负是阅读其他信                息，在此过程中，斟酌其他信息是否与财务报表或咱们在                审计过程中了解到的情况存在枢纽不一致或者似乎存在                枢纽错报。                基于咱们已实践的使命，如果咱们详情其他信息存在枢纽                错报，咱们应当讲演该事实。在这方面，咱们无任何事项                需要讲演。                经管层负责按照企业管帐准则的规则编制财务报表，使其                结束公允反应，并想象、实践和小心必要的里面戒指，以                使财务报表不存在由于作弊或失实导致的枢纽错报。                在编制财务报表时，经管层负责评估国投瑞银顺恒纯债债 经管层和治理层对财务报表                券型证券投资基金的抓续经营才气，败露与抓续经营相关 的背负                的事项（如适用），并应用抓续经营假设，除非筹谋进行                计帐、拒绝运营或别无其他现实的聘任。                治理层负责监督国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金                的财务讲演过程。                咱们的处所是对财务报表合座是否不存在由于作弊或错                误导致的枢纽错报获取合理保证，并出具包含审计倡导的                审计讲演。合理保证是高水平的保证，但并不成保证按照                审计准则实践的审计在某一枢纽错报存在时总能发现。错 注册管帐师对财务报表审计 报可能由于作弊或失实导致，如果合理预期错报单独或汇 的背负            总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经                济决策，则往往合计错报是枢纽的。                在按照审计准则实践审计使命的过程中，咱们应用做事判                断，并保抓做事怀疑。同期，咱们也实践以下使命：                （1）识别和评估由于作弊或失实导致的财务报表枢纽错                  国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演             报风险，想象和实施审计法式以疏漏这些风险，并获取充             分、顺应的审计左证，动作发表审计倡导的基础。由于舞             弊可能触及结合、伪造、专诚遗漏、空幻述说或凌驾于内             部戒指之上，未能发现由于作弊导致的枢纽错报的风险高             于未能发现由于失实导致的枢纽错报的风险。             （2）了解与审计相关的里面戒指，以想象适合的审计程             序，但目标并非对里面戒指的灵验性发表倡导。             （3）评价经管层选用管帐计策的适合性和作出管帐揣摸             及相关败露的合感性。             （4）对经管层使用抓续经营假设的适合性得出论断。同             时，根据获取的审计左证，就可能导致对国投瑞银顺恒纯             债债券型证券投资基金抓续经营才气产生枢纽疑虑的事             项或情况是否存在枢纽概略情趣得出论断。如果咱们得出             论断合计存在枢纽概略情趣，审计准则要求咱们在审计报             告中提请报表使用者隆重财务报表中的相关败露；如果披             露不充分，咱们应当发表非无保钟情见。咱们的论断基于             驱散审计讲演日可获取的信息。但是，改日的事项或情况             可能导致国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金不成抓             续经营。             （5）评价财务报表的总体列报（包括败露）、结构和内容，             并评价财务报表是否公允反应相关交易和事项。             咱们与治理层就筹谋的审计范围、期间安排和枢纽审计发             现等事项进行换取，包括换取咱们在审计中识别出的值得             热心的里面戒指过失。 管帐师事务所的称呼   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）             王珊珊 注册管帐师的姓名             邓雯 管帐师事务所的地址   中国    北京 审计讲演日历      2025 年 3 月 28 日                              国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                          §7 年度财务报表 管帐主体：国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 讲演截止日：2024 年 12 月 31 日                                                           单元：东说念主民币元                                    本期末                   上年度末        钞票          附注号 钞票： 货币资金               7.4.7.1          10，431，587.08           8，153，153.53 结算备付金                                            -           595，722.55 存出保证金                                  30，316.59              10，841.35 交易性金融钞票            7.4.7.2       2，091，260，869.62          42，237，405.14 其中：股票投资                                          -                      -      基金投资                                        -                      -      债券投资                        2，091，260，869.62          42，237，405.14      钞票复古证券投资                                    -                      -      贵金属投资                                       -                      -      其他投资                                        -                      - 繁衍金融钞票             7.4.7.3                       -                      - 买入返售金融钞票           7.4.7.4          58，904，633.08                       - 应收计帐款                               72，465，047.12                       - 应收股利                                             -                      - 应收申购款                                            -                      - 递延所得税钞票                                          -                      - 其他钞票               7.4.7.5                       -                      - 钞票整个                             2，233，092，453.49          50，997，122.57                                    本期末                   上年度末     欠债和净钞票         附注号 欠债：                                    国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 短期借款                                                  -                    - 交易性金融欠债                                               -                    - 繁衍金融欠债                   7.4.7.3                      -                    - 卖出回购金融钞票款                               200，123，147.10                     - 应付计帐款                                                 -                    - 应付赎回款                                            10.85                     - 应付经管东说念主薪金                                     515，335.54            12，926.61 应付托管费                                       171，778.48              4，308.89 应付销售办事费                                               -                    - 应付投资照管人费                                               -                    - 应交税费                                        162，268.98               300.90 应付利润                                                  -                    - 递延所得税欠债                                               -                    - 其他欠债                     7.4.7.6            222，512.22           113，447.89 欠债整个                                    201，195，053.17           130，984.29 净钞票：                                                  -                    - 实收基金                     7.4.7.7       1，872，666，181.75        48，005，655.45 未分拨利润                    7.4.7.8        159，231，218.57          2，860，482.83 净钞票整个                                  2，031，897，400.32        50，866，138.28 欠债和净钞票整个                               2，233，092，453.49        50，997，122.57    注：讲演截止日 2024 年 12 月 31 日，本基金份额净值东说念主民币 1.0850 元，基金份额 总额 1，872，666，181.75 份。 管帐主体：国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 本讲演期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                               单元：东说念主民币元                                              本期            上年度可比期间            项 目                附注号     2024 年 1 月 1 日至     2023 年 1 月 1 日至                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 一、营业总收入                          43，767，806.29   1，667，209.51 其中：进款利息收入            7.4.7.9       650，080.25      18，718.53      债券利息收入                                  -              -      钞票复古证券利息收入                              -              -      买入返售金融钞票收入                   1，393，893.47    238，844.03      其他利息收入                                  -              - 其中：股票投资收益            7.4.7.10                -              -      基金投资收益          7.4.7.11                -              -      债券投资收益          7.4.7.12    42，077，489.66   1，542，112.95      钞票复古证券投资收益      7.4.7.13                -              -      贵金属投资收益         7.4.7.14                -              -      繁衍器具收益          7.4.7.15                -              -      股利收益            7.4.7.16                -              - “-”号填列）                                              -              - 列） 减：二、营业总支拨                         9，110，527.33    476，334.35 其中：卖出回购金融钞票支拨                     3，011，710.29       7，119.08                                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演  三、利润总额（亏蚀总额以“-”  号填列）  减：所得税用度                                                           -                       -  四、净利润（净亏蚀以“-”号填  列）  五、其他空洞收益的税后净额                                                     -                       -  六、空洞收益总额                                             34，657，278.96          1，190，875.16 管帐主体：国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 本讲演期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                             单元：东说念主民币元                                                       本期       款式                                 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                     实收基金                     未分拨利润                     净钞票整个 一、上期期末净钞票            48，005，655.45            2，860，482.83                     50，866，138.28 二、本期期初净钞票              48，005，655.45            2，860，482.83                     50，866，138.28 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填列） （一）   、空洞收益总额                           -          34，657，278.96                     34，657，278.96 （二）   、本期基金份额 交易产生的净钞票变 动数（净钞票减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款          3，751，755，333.88          253，243，263.44                  4，004，998，597.32 （三）   、本期向基金份 额抓有东说念主分拨利润产 生的净钞票变动（净                           -                      -                                   - 资 产 减 少 以 “-” 号 填 列） 四、本期期末净钞票           1，872，666，181.75          159，231，218.57                  2，031，897，400.32                                                  上年度可比期间       款式                                 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日                     实收基金                     未分拨利润                     净钞票整个                                      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 一、上期期末净钞票           96，577，887.98       4，254，094.80      100，831，982.78 二、本期期初净钞票           96，577，887.98       4，254，094.80      100，831，982.78 三、本期增减变动额                     -48，572，232.53       -1，393，611.97     -49，965，844.50 （减少以“-”号填列） （一）   、空洞收益总额                        -       1，190，875.16        1，190，875.16 （二）   、本期基金份额 交易产生的净钞票变                     -48，572，232.53       -2，584，487.13     -51，156，719.66 动数（净钞票减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款           28，518，870.62       1，480，129.38       29，999，000.00 （三）   、本期向基金份 额抓有东说念主分拨利润产 生的净钞票变动（净                        -                   -                  - 资 产 减 少 以 “-” 号 填 列） 四、本期期末净钞票            48，005，655.45       2，860，482.83       50，866，138.28 报表附注为财务报表的组成部分。 本讲演页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责东说念主签署： 基金经管东说念主负责东说念主：王彦杰，主宰管帐使命负责东说念主：王彦杰，管帐机构负责东说念主：冯伟      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督 经管委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可20192505 号文《对于准予国投瑞银顺 恒纯债债券型证券投资基金注册的批复》的核准，由基金经管东说念主国投瑞银基金经管有限 公司向社会公开荒行召募，基金合同于 2020 年 8 月 24 日矜重奏效，初次成立召募边界 为 220，039，298.39 份基金份额。      本基金为契约型灵通式基金，存续期限不定。本基金的基金经管东说念主为国投瑞银基金 经管有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金经管有限公司，基金托管东说念主为广州农村商 业银行股份有限公司。      本基金的投资范围是具有考究流动性的金融器具，包括国内照章刊行上市的债券 （包括国债、央行单据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、地 方政府债、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期单据）、钞票复古证券、债券回 购、银行进款、同行存单、货币市集器具以及法律法例或中国证监会允许基金投资的其                        国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 他金融器具（但须适合中国证监会的相关规则）。本基金不参与可转债（可分离交易可 转债的纯债部分除外）、可交换债投资，也不进行股票投资。如法律法例或监管机构以 后允许基金投资其他品种，基金经管东说念主在履行顺应法式后，不错将其纳入投资范围。本 基金投资于债券钞票的比例不低于基金钞票的 80%，本基金抓有现款或者到期日在一年 以内的政府债券不低于基金钞票净值的 5%，其中，上述现款不包括结算备付金、存出 保证金、应收申购款等。    本基金的功绩相比基准为中债空洞指数收益率。    本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》以至极后颁布及修 订的具体管帐准则、讲授以及《钞票经管居品相关管帐处理规则》和其他相关规则（统 称“企业管帐准则”）编制，同期，在信息败露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的 《中国证券监督经管委员会对于证券投资基金估值业务的率领倡导》、                               《公开召募证券投 资基金信息败露经管办法》、             《证券投资基金信息败露内容与格局准则》第 2 号《年度报 告的内容与格局》、         《证券投资基金信息败露编报法则》第 3 号《管帐报表附注的编制及 败露》、《证券投资基金信息败露 XBRL 模板第 3 号》以及中国 证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规则。    本财务报表以本基金抓续经营为基础列报。    本财务报表适合企业管帐准则的要求，着实、竣工地反应了本基金于 2024 年 12 月    本基金管帐年度继承公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。    本基金记账本位币和编制本财务报表所继承的货币均为东说念主民币。除有特地评释外， 均以东说念主民币元为单元示意。                   国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   金融器具是指形成本基金的金融钞票（或欠债），并形成其他单元的金融欠债（或 钞票）或权益器具的合同。   （1）金融钞票分类   本基金的金融钞票于开动阐述时根据经管金融钞票的业务模式和金融钞票的合同 现款流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票、以摊余成本 计量的金融钞票；   （2）金融欠债分类   本基金的金融欠债于开动阐述时辰类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融欠债、以摊余成本计量的金融欠债。   本基金于成为金融器具合同的一方时阐述一项金融钞票或金融欠债。   辞别为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票和金融欠债，以及不动作 灵验套期器具的繁衍器具，按照取得时的公允价值动作开动阐述金额，相关的交易用度 在发生时计入当期损益。   辞别为以摊余成本计量的金融钞票和金融欠债，按照取得时的公允价值动作开动确 认金额，相关交易用度计入其开动阐述金额。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票，继承公允价值进行后续计 量，系数公允价值变动计入当期损益。   对于以摊余成本计量的金融钞票，继承推行利率法阐述利息收入，其拒绝阐述、修 改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。   本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融钞票进行减值处理并阐述 损失准备。对于不含枢纽融资身分的应收款项，本基金应用简化计量方法，按影相当于 通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述继承简化计量方法之外的金融 钞票，本基金在每个估值日评估其信用风险自开动阐述后是否已经显贵加多，如果信用 风险自开动阐述后未显贵加多，处于第一阶段，本基金按影相当于改日 12 个月内预期 信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和推行利率盘算利息收入；如果信用风 险自开动阐述后已显贵加多但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按影相当于 通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和推行利率盘算利息 收入；如果开动阐述后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按影相当于通盘存续期                     国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和推行利率盘算利息收入。   本基金在每个估值日评估相关金融器具的信用风险自开动阐述后是否已显贵加多。 本基金以单项金融器具或者具有相似信用风险特征的金融器具组合为基础，通过相比金 融器具在估值日发生违约的风险与在开动阐述日发生违约的风险，以详情金融器具预计 存续期内发生违约风险的变化情况。   本基金计量金融器具预期信用损失的方法反应的因素包括：通过评价一系列可能的 驱散而详情的无偏概率加权平均金额、货币期间价值，以及在估值日不消付出不必要的 额外成本或致力即可获取的计议曩昔事项、现时景色以及改日经济景色预测的合理且有 依据的信息。   当对金融钞票预期改日现款流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资 产成为已发生信用减值的金融钞票。   当本基金不再合理预期粗略全部或部分收回金融钞票合同现款流量时，本基金径直 减记该金融钞票的账面余额。   当收取该金融钞票现款流量的合同权力拒绝，或该收取金融钞票现款流量的权力已 转动，且适合金融钞票转动的拒绝阐述条件的，金融钞票将拒绝阐述。   本基金已将金融钞票系数权上险些系数的风险和薪金转动给转入方的，拒绝阐述该 金融钞票；保留了金融钞票系数权上险些系数的风险和薪金的，不拒绝阐述该金融钞票； 本基金既莫得转动也莫得保留金融钞票系数权上险些系数的风险和薪金的，分别下列情 况处理：放弃了对该金融钞票戒指的，拒绝阐述该金融钞票并阐述产生的钞票和欠债； 未放弃对该金融钞票戒指的，按照其不竭涉入所转动金融钞票的进程阐述计议金融钞票， 并相应阐述计议欠债。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债（含交易性金融欠债和繁衍 金融欠债），按照公允价值进行后续计量，系数公允价值变动均计入当期损益。对于以 摊余成本计量的金融欠债，继承推行利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负 债的背负已履行、取销或届满，则对金融欠债进行拒绝阐述。   公允价值，是指市集参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项钞票所能收到或 者转动一项欠债所需支付的价钱。本基金以公允价值计量相关钞票或欠债，假设出售资 产或者转动欠债的有序交易在相关钞票或欠债的主要市集进行；不存在主要市集的，本                        国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 基金假设该交易在相关钞票或欠债的最成心市集进行。主要市集（或最成心市集）是本 基金在计量日粗略参加的交易市集。本基金继承市集参与者在对该钞票或欠债订价时为 结束其经济利益最大化所使用的假设。   在财务报表中以公允价值计量或败露的钞票和欠债，根据对公允价值计量合座而言 具有热切意旨的最低端倪输入值，详情所属的公允价值端倪：第一端倪输入值，在计量 日粗略取得的相通钞票或欠债在活跃市集上未经调理的报价；第二端倪输入值，除第一 端倪输入值皮毛关钞票或欠债径直或波折可不雅察的输入值；第三端倪输入值，相关钞票 或欠债的不可不雅察输入值。   每个钞票欠债表日，本基金对在财务报表中阐述的抓续以公允价值计量的钞票和负 债进行再行评估，以详情是否在公允价值计量端倪之间发生退换。   本基金抓有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票和金融欠债按如 下原则详情公允价值并进行估值：   （1）存在活跃市集的金融器具，按照估值日粗略取得的相通钞票或欠债在活跃市 场上未经调理的报价动作公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值 计量的枢纽事件的，应继承最近交易日的报价详情公允价值。有充足左证标明估值日或 最近交易日的报价不成着实反应公允价值的，疏漏报价进行调理，详情公允价值。   与上述投资品种相通，但具有不同特征的，应以相通钞票或欠债的公允价值为基础， 并在估值时刻中斟酌不同特征因素的影响。特征是指对钞票出售或使用的限定等，如果 该限定是针对钞票抓有者的，那么在估值时刻中不应将该限定动作特征斟酌。此外，基 金经管东说念主不应试虑因巨额抓有相关钞票或欠债所产生的溢价或折价；   （2）不存在活跃市集的金融器具，应继承在现时情况下适用何况有敷裕可利用数 据和其他信息复古的估值时刻详情公允价值。继承估值时刻详情公允价值时，应优先使 用可不雅察输入值，惟有在无法取得相关钞票或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情 况下，才使用不可不雅察输入值；   （3）如有着实左证标明按上述方法进行估值不成客不雅反应其公允价值的，基金管 理东说念主可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反应公允价值的方法估值；   （4）如有新增事项，按国度最新规则估值。   当本基金具有抵销已阐述金融钞票和金融欠债的法定权力，且该种法定权力目下是                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 可实践的，同期本基金筹谋以净额结算或同期变现该金融钞票和反璧该金融欠债时，金 融钞票和金融欠债以互相抵销后的金额在钞票欠债表内列示。除此之外，金融钞票和金 融欠债在钞票欠债表内分别列示，不予互相抵销。    实收基金为对外刊行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金变动分别于基金申购阐述日及基金赎回阐述日阐述。上述申购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的实收基金加多和转出基金的实收基金减少。    损益平准金包括已结束损益平准金和未结束损益平准金。已结束损益平准金指在申 购、赎回或退换基金份额时，申购、赎回或退换款项中包含的按累计未分拨的已结束收 益/（损失）占净钞票比例盘算的金额。未结束损益平准金指在申购、赎回或退换基金份 额时，申购、赎回或退换款项中包含的按累计未结束利得/（损失）占净钞票比例盘算的 金额。损益平准金于基金申购阐述日、基金赎回阐述日或基金退换转入/转出阐述日阐述。    未结束损益平准金与已结束损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全 额转入“未分拨利润/（累计亏蚀）”。    （1）对于以摊余成本计量的金融钞票，继承推行利率法盘算的利息扣除在适用情 况下的相关税费后的净额阐述利息收入，计入当期损益。惩处时，其惩处价钱扣除相关 交易用度后的净额与账面价值之间的差额阐述为投资收益。    （2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票和金融欠债，相关交 易用度径直计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票为债务工 具投资的，在抓有期间将按票面或合同利率盘算的利息收入扣除在适用情况下的相关税 费后的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益； 除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票和金融欠债的公允价 值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的升值税费后的净 额计入公允价值变动损益。惩处时，其惩处价钱与开动阐述金额之间的差额扣除相关交 易用度及在适用情况下的相关税费后的净额阐述为投资收益。    （3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致钞票加多或者欠债减少、且经济利                      国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 益的流入额粗略可靠计量时阐述。    本基金的经管东说念主薪金和托管费等用度按照权责发生制原则，在本基金接纳相关办事 的期间计入当期损益。    以摊余成本计量的金融欠债在抓有期间阐述的利息支拨按推行利率法盘算，推行利 率法与直线法互异较小的则按直线法盘算。    本基金每一基金份额享有同瓜分拨权。本基金收益以现款步地分拨，但基金份额抓 有东说念主可聘任现款红利或将现款红利按分成除权日的基金份额净值自动转为基金份额进 行再投资。若期末未分拨利润中的未结束部分为正数，包括基金经营行动产生的未结束 损益以及基金份额交易产生的未结束平准金等，则期末可供分拨利润的金额为期末未分 配利润中的已结束部分；若期末未分拨利润的未结束部分为负数，则期末可供分拨利润 的金额为期末未分拨利润，即已结束部分相抵未结束部分后的余额。基金收益分拨后基 金份额净值不成低于面值；即基金收益分拨基准日的基金份额净值减去每单元基金份额 收益分拨金额后不成低于面值。    经宣告的拟分拨基金收益于分成除权日从净钞票转出。    经营分部是指本基金内同期旺盛下列条件的组成部分：    （1）该组成部分粗略在日常行动中产生收入、发生用度；    （2）粗略如期评价该组成部分的经营服从，以决定向其配置资源、评价其功绩；    （3）粗略取得该组成部分的财务景色、经营服从和现款流量等计议管帐信息。    如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，何况旺盛一定条件的，则并吞为一 个经营分部。    本基金目下以一个经营分部运作，不需要进行分部讲演的败露。    无。                     国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演    无。    无。    无。    （1）升值税及附加    根据财政部、国度税务总局财税201636 号文《对于全面推开营业税改征升值税试 点的告知》的规则，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在宇宙范围内全面推开营业 税改征升值税试点，金融业纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。对质券投资 基金（紧闭式证券投资基金，灵通式证券投资基金）经管东说念主应用基金买卖股票、债券的 转让收入免征升值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同行来去利息收入免征升值 税；进款利息收入不征收升值税。    根据财政部、国度税务总局财税201646 号文《对于进一步明确全面推开营改增试 点金融业计议计策的告知》的规则，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及抓 有计策性金融债券取得的利息收入属于金融同行来去利息收入。    根据财政部、国度税务总局财税201670 号文《对于金融机构同行来去等升值税政 策的补充告知》的规则，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同行进款、同 业存单以及抓有金融债券取得的利息收入属于金融同行来去利息收入。    根据财政部、国度税务总局财税2016140 号文《对于明确金融 房地产开荒 造就 补助办事等升值税计策的告知》的规则，本基金运营过程中发生的升值税应税行动，以 本基金的基金经管东说念主为升值税征税东说念主。    根据财政部、国度税务总局财税201756 号文《对于资管居品升值税计议问题的通 知》的规则，证券投资基金的基金经管东说念主运营证券投资基金过程中发生的升值税应税行 为，暂适用浮浅计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。对质券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的升值税应税行动，未交纳升值税的，不再交纳；已交纳升值 税的，已征税额从证券投资基金的基金经管东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。升值                       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 税应税行动的销售额根据财政部、国度税务总局财税201790 号文《对于租入固定钞票 进项税额抵扣等升值税计策的告知》的规则详情。    升值税附加税包括城市小心成立税、造就费附加和地方造就附加，以推行交纳的增 值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例交纳城市小心成立税、造就费附加 和地方造就附加。    （2）企业所得税    根据财政部、国度税务总局财税200478 号文                            《对于证券投资基金税收计策的告知》 的规则，自 2004 年 1 月 1 日起，对质券投资基金（紧闭式证券投资基金，灵通式证券 投资基金）经管东说念主应用基金买卖股票、债券的差价收入，不竭免征企业所得税。    根据财政部、国度税务总局财税20081 号文《对于企业所得税些许优惠计策的通 知》的规则，对质券投资基金从证券市集结取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入至极他收入，暂不征收企业所得税。    （3）个东说念主所得税    根据财政部、国度税务总局财税2008132 号文《财政部、国度税务总局对于储蓄 进款利息所得计议个东说念主所得税计策的告知》的规则，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存 款利息所得暂免征收个东说念主所得税。                                                   单元：东说念主民币元                         本期末                    上年度末 款式 活期进款                       10，431，587.08             8，153，153.53 即是：本金                      10，431，265.07             8，152，800.60      加：应计利息                      322.01                   352.93 如期进款                                   -                        - 即是：本金                                  -                        -      加：应计利息                            -                        - 其中：进款期限 1 个月以内                         -                        -      进款期限 1-3 个月                       -                        -                                 国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演       进款期限 3 个月以上                                   -                                - 其他进款                                                -                                - 即是：本金                                               -                                -       加：应计利息                                        -                                - 整个                                    10，431，587.08                       8，153，153.53                                                                      单元：东说念主民币元                                              本期末       款式                                      应计利息                                公允价值变                       成本                                  公允价值                                                                               动 股票                              -               -                    -               - 贵金属投资-金交所                                       -                                 -                                    -               - 黄金合约       交易所市集       197，486，866.46                                         -1，649，866.46  债券   银行间市集                                                              1，305，368.80       整个                                                                  -344，497.66 钞票复古证券                          -               -                    -               - 基金                              -               -                    -               - 其他                              -               -                    -               -       整个                                                                  -344，497.66                                             上年度末       款式                               2023 年 12 月 31 日                       成本             应计利息                 公允价值           公允价值变                                国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                                                     动 股票                             -               -               -           - 贵金属投资-金交所                                      -                                -                               -           - 黄金合约       交易所市集         2，005，320.00          878.36    2，005，678.36     -520.00  债券   银行间市集     39，991，070.00         229，726.78   40，231，726.78   10，930.00       整个        41，996，390.00         230，605.14   42，237，405.14   10，410.00 钞票复古证券                         -               -               -           - 基金                             -               -               -           - 其他                             -               -               -           -       整个        41，996，390.00         230，605.14   42，237，405.14   10，410.00    无。                                                                单元：东说念主民币元                                              本期末         款式                             2024 年 12 月 31 日                            账面余额                      其中；买断式逆回购 交易所市集                                          -                           - 银行间市集                              58，904，633.08                           - 整个                                 58，904，633.08                           -                                             上年度末         款式                             2023 年 12 月 31 日                            账面余额                      其中；买断式逆回购 交易所市集                                          -                           - 银行间市集                                          -                           - 整个                                             -                           -                     国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演    无。    无。                                                      单元：东说念主民币元                      本期末                           上年度末         款式 应付券商交易单元保证金                           -                             - 应付赎回费                                 -                             - 应付证券出借违约金                             -                             - 应付交易用度                       37，512.22                       3，447.89 其中：交易所市集                              -                             -      银行间市集                   37，512.22                       3，447.89 应付利息                                  -                             - 信息败露费                       120，000.00                      80，000.00 审计用度                         65，000.00                      30，000.00 整个                          222，512.22                     113，447.89                                                  金额单元：东说念主民币元                                           本期          款式           2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                   基金份额（份）                           账面金额 上年度末                    48，005，655.45                    48，005，655.45 本期申购                  3，751，755，333.88                 3，751，755，333.88 本期赎回（以“-”号填列）        -1，927，094，807.58                -1，927，094，807.58 本期末                   1，872，666，181.75                 1，872，666，181.75    注：本基金申购包含红利再投及基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额 及金额。                          国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                                             单元：东说念主民币元         款式        已结束部分               未结束部分               未分拨利润整个 上年度末                 3，238，251.84         -377，769.01         2，860，482.83 本期期初                 3，238，251.84         -377，769.01         2，860，482.83 本期利润               35，012，186.62          -354，907.66        34，657，278.96 本期基金份额交易产生 的变动数 其中：基金申购款          285，290，334.27       -32，047，070.83       253，243，263.44      基金赎回款        -148，180，086.60       16，650，279.94      -131，529，806.66 本期已分拨利润                         -                   -                    - 本期末               175，360，686.13       -16，129，467.56       159，231，218.57                                                             单元：东说念主民币元                              本期                     上年度可比期间         款式        2024 年 1 月 1 日至 2024 年         2023 年 1 月 1 日至 2023 活期进款利息收入                             24，158.31                    8，414.73 如期进款利息收入                            616，666.67                           - 其他进款利息收入                                     -                           - 结算备付金利息收入                             8，995.53                   10，136.34 其他                                     259.74                      167.46 整个                                  650，080.25                   18，718.53    无。    无。                          国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                                     单元：东说念主民币元                                     本期              上年度可比期间                 款式          2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年 债券投资收益——利息收入                        41，416，440.29      1，722，101.96 债券投资收益——买卖债券（债转股及 债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                  -                 - 债券投资收益——申购差价收入                                  -                 - 整个                                  42，077，489.66      1，542，112.95                                                     单元：东说念主民币元                                     本期              上年度可比期间                 款式          2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年  卖出债券（债转股及债券到期兑付）  成交总额  减：卖出债券（债转股及债券到期兑  付）成本总额  减：应计利息总额                           79，616，437.08       3，515，654.78  减：交易用度                                 63，405.00           3，325.00  买卖债券差价收入                              661，049.37        -179，989.01    无。    无。    无。    无。                           国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                                           单元：东说念主民币元                              本期                      上年度可比期间        款式称呼         2024年1月1日至2024年12月            2023年1月1日至2023年12月 ——股票投资                                        -                          - ——债券投资                             -354，907.66                 -132，466.00 ——钞票复古证券投资                                    -                          - ——基金投资                                        -                          - ——贵金属投资                                       -                          - ——其他                                          -                          - ——权证投资                                        -                          - 减：应税金融商品公允价值 变动产生的预估升值税                                    -                          - 整个                                 -354，907.66                 -132，466.00                                                           单元：东说念主民币元                         本期                          上年度可比期间        款式 基金赎回费收入                            1，250.57                                  - 整个                                 1，250.57                                  -    无。                                                           单元：东说念主民币元          款式                本期                       上年度可比期间                             国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                             月31日                        日 审计用度                               65，000.00                 30，000.00 信息败露费                           120，000.00                   80，000.00 银行间账户小心费                           37，200.00                 37，200.00 整个                              222，200.00                  147，200.00    无。    无。                   关联方称呼                          与本基金的关系                                          基金经管东说念主、注册登记机构、基金 国投瑞银基金经管有限公司（“国投瑞银基金”）                                               销售机构 广州农村营业银行股份有限公司（“广州农村商                                                    基金托管东说念主 业银行”） 瑞士银行股份有限公司 （“UBS AG”）                           基金经管东说念主的鼓动 国投泰康信赖有限公司（“国投泰康信赖”）                            基金经管东说念主的鼓动 国投瑞银老本经管有限公司（“国投瑞银老本”）                         基金经管东说念主的子公司    注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般营业条目签订。    无。    无。                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演    无。    无。    无。                                                   单元：东说念主民币元                               本期                上年度可比期间            款式           2024年1月1日至2024年       2023年1月1日至2023年 当期发生的基金应支付的经管费                 4，340，490.57           240，866.50 其中：应支付销售机构的客户维 护费      应支付基金经管东说念主的净管 理费    注：本基金的经管费按前一日基金钞票净值的 0.30%年费率计提。经管费的盘算方 法如下：    H＝E×经管费费率÷当年天数    H 为逐日应计提的基金经管费    E 为前一日的基金钞票净值    基金经管费逐日盘算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金经管东说念主与基金托管 东说念主查对一致后，基金经管东说念主向基金托管东说念主发送划款指示，基金托管东说念主在次月初的 3 个工 作日内进行支付。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。                                                   单元：东说念主民币元            款式                 本期                上年度可比期间                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 当期发生的基金应支付的托管费                 1，446，830.16            80，288.91     注：本基金的托管费按前一日基金钞票净值的 0.10%年费率计提。托管费的盘算方 法如下：     H＝E×托管费费率÷当年天数     H 为逐日应计提的基金托管费     E 为前一日的基金钞票净值     基金托管费逐日盘算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金经管东说念主与基金托管 东说念主查对一致后，基金经管东说念主向基金托管东说念主发送划款指示，基金托管东说念主在次月初的 3 个工 作日内进行支付。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。     无。     无。 况     无。     无。     无。                                                   单元：东说念主民币元                                   国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                              本期                        上年度可比期间    关联方称呼                               日                                日                    期末余额           当期利息收入          期末余额           当期利息收入 广州农村营业银行          10，431，587.08      24，158.31    8，153，153.53         8，414.73    注：本基金的上述银行进款由基金托管东说念主广州农村营业银行看护，按银行同行利率 或约定利率计息。    无。    无。    无。    无。    无。    驱散本讲演期末 2024 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市集债券正回购交易形 成的卖出回购证券款余额为 200，123，147.10 元，是以如下债券动作质押：                                                            金额单元：东说念主民币元                                       期末估  债券代码        债券称呼       回购到期日                    数目（张）           期末估值总额                                       值单价                MTN002                               国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                MTN002                MTN002                MTN002                MTN001               MTN001A                MTN001                MTN001                MTN001                SCP003 整个                                            2，153，000.00   220，036，774.27    无。    无。    本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市集基金，低于羼杂型基金和股票 型基金。本基金的投资范围为具有考究流动性的金融器具，包括国内照章刊行上市的债 券（包括国债、央行单据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、 地方政府债、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期单据）、钞票复古证券、债券 回购、银行进款、同行存单、货币市集器具以及法律法例或中国证监会允许基金投资的 其他金融器具（但须适合中国证监会的相关规则）。本基金不参与可转债（可分离交易 可转债的纯债部分除外）、可交换债投资，也不进行股票投资。本基金在日常经营行动 中濒临的与这些金融器具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市集风险。本基                       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 金经管东说念主制定了计策和法式来识别及分析这些风险，并设定顺应的风险名额及里面戒指 经过，通过可靠的经管及信息系统抓续监控上述各种风险。    本基金的基金经管东说念主从事风险经管的主要处所是通过戒指上述风险，使本基金在风 险和收益之间取得最好的平衡以结束“风险和收益相匹配”的风险收益处所。本基金经管 东说念主剿袭全面风险戒指的理念，将风险经管融入业务中，使风险戒指与投资业务精湛结合， 在董事会专科委员会监督经管下，建立了由督察长、合规与风险戒指委员会、法律合规 部、风险经管部、相关职能部门和业务部门组成的立格局风险经管架构体系。    信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约背负，或者基金所投资证券 之刊行东说念主出现违约、拒却支付到期本息等情况，导致基金钞票损构怨收益变化的风险。    本公司在交易前对交易敌手的资信景色进行了充分的评估。本基金的银行进款存放 在基金经管东说念主制定的银行可投资名单内的已进行充分里面计议的信用等第较高的营业 银行，因而与银行进款相关的信用风险不枢纽。本基金在交易所进行的交易均与中国证 券登记结算有限背负公司为交易敌手完成证券交收和款项计帐，因此违约风险发生的可 能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券交割神志 进行限定以戒指相应的信用风险。    本基金的基金经管东说念主建立了信用风险经管经过，通过对投资品种信用等第评估来控 制证券刊行东说念主的信用风险，信用等第评估以里面信用评级为主，外部信用评级为辅。内 部债券信用评级主要覆按刊行东说念主的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用居品的 条目和担保东说念主的情况等。此外，本基金的基金经管东说念主根据信用居品的里面评级，通过对 单只信用居品投资占净钞票的比例及占刊行量的比例进行戒指，通过分散化投资以分散 信用风险。    本基金债券投资的信用评级情况按《中国东说念主民银行信用评级经管率领倡导》设定的 模范统计及汇总。    于本讲演期末，本基金抓有的除国债、央行单据、计策性金融债之外的债券和钞票 复古证券占净钞票的比例为 95.54%（上年度末：无）。                                      单元：东说念主民币元      短期信用评级          本期末             上年度末                       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演  A-1                                -                     -  A-1 以下                             -                     -  未评级                  182，228，868.49          40，231，726.78  整个                   182，228，868.49          40，231，726.78    注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。    无。    无。                                            单元：东说念主民币元                      本期末                  上年度末        长久信用评级  AAA                  172，509，237.71                      -  AAA 以下               387，019，978.83                      -  未评级                 1，349，502，784.59          2，005，678.36  整个                  1，909，032，001.13          2，005，678.36    注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。    无。    无。    流动性风险是指基金经管东说念主未能以合理价钱实时变现基金钞票以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额抓有东说念主要求赎回的基金钞票超 出基金抓有的现款类钞票边界，另一方面来自于基金抓有的投资品种交易不活跃而带来                     国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 的变现费劲或不成以合理的价钱变现。    本基金的基金经管东说念主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作经管 办法》及《公开召募灵通式证券投资基金流动性风险经管规则》等计议法例的要求建立 健全灵通式基金流动性风险经管的里面戒指体系，审慎评估各种钞票的流动性，针对性 制定流动性风险经管步调，对本基金组结伴产的流动性风险进行经管。本基金的基金管 理东说念主继承监控基金组结伴产抓仓联结度方针、逆回购交易的到期日与交易敌手的联结度、 流动性受限钞票比例、基金组结伴产中 7 个使命日可变现钞票的可变现价值以及压力测 试等神志老套流动性风险，并于灵通日对本基金的申购赎回情况进行监控，保抓基金投 资组合中的可用现款头寸与之相匹配，确保本基金钞票的变现才气与投资者赎回需求的 匹配与平衡。本基金的基金经管东说念主在基金合同中想象了多数赎回条目，约定在至极情况 下赎回恳求的处理神志，戒指因灵通申购赎回模式带来的流动性风险，灵验保险基金抓 有东说念主利益。于本讲演期末，本基金组结伴产中 7 个使命日可变现钞票的账面价值越过经 阐述确当日净赎回金额。    本基金主要投资于上市交易的证券，除在本讲演“期末本基金抓有的运动受限证券” 章节中列示的部分基金钞票运动暂时受限定外，其余均能实时变现。此外，本基金可通 过卖出回购金融钞票神志借入短期资金疏漏流动性需求。除本讲演“期末债券正回购交 易中动作典质的债券”章节中列示的卖出回购金融钞票款余额将在 1 个月内到期且计息 外，本基金于钞票欠债表日所抓有的金融欠债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一 般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现 的合约到期现款流量。本讲演期内，本基金未发生枢纽流动性风险事件。    市集风险是指基金所抓金融器具的公允价值或改日现款流量因所处市集各种价钱 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。    利率风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量受市集利率变动而发生波动的 风险。利率明锐性金融器具均濒临由于市集利率上涨而导致公允价值下跌的风险，其中 浮动利率类金融器具还濒临每个付息期间驱散根据市集利率再行订价时对于改日现款 流影响的风险。                                        国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演      本基金的基金经管东说念主实践纯简直利率经管策略，模仿瑞银公共钞票经管公司外洋管 理教化，结合自主开荒的估值系统经管利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析 和期权调理利差瓜分析，盘算组合证券的修正久期、利差久期、灵验久期和灵验凸性的 风险戒指方针，追踪调理投资组合的久期和凸性等利率风险掂量方针，戒指组合的利率 风险。当预期债券市集利率下跌时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市集利 率上涨时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，戒指证券 投资组合的久期，老套利率风险。                                                                            单元：东说念主民币元       本期末 钞票 货币资金                 10，431，587.08                   -               -               -   10，431，587.08 结算备付金                            -                   -               -               -                - 存出保证金                    30，316.59                   -               -               -       30，316.59 交易性金融钞票             808，525，940.37    1，233，325，064.50   49，409，864.75               - 2，091，260，869.62 繁衍金融钞票                           -                   -               -               -                - 买入返售金融钞票             58，904，633.08                   -               -               -   58，904，633.08 应收计帐款                            -                   -               -   72，465，047.12   72，465，047.12 应收股利                             -                   -               -               -                - 应收申购款                            -                   -               -               -                - 递延所得税钞票                          -                   -               -               -                - 其他钞票                             -                   -               -               -                - 钞票整个                877，892，477.12    1，233，325，064.50   49，409，864.75   72，465，047.12 2，233，092，453.49 欠债 卖出回购金融钞票 款 应付计帐款                            -                   -               -               -                - 应付赎回款                            -                   -               -           10.85           10.85 应付经管东说念主薪金                          -                   -               -     515，335.54       515，335.54 应付托管费                            -                   -               -     171，778.48       171，778.48 应付销售办事费                          -                   -               -               -                - 应交税费                             -                   -               -     162，268.98       162，268.98 应付利润                             -                   -               -               -                - 其他欠债                             -                   -               -     222，512.22       222，512.22                                       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 欠债整个               200，123，147.10                   -               -    1，071，906.07 201，195，053.17 利率明锐度缺口            677，769，330.02    1，233，325，064.50   49，409，864.75   71，393，141.05 2，031，897，400.32      上年度末 钞票 货币资金                 8，153，153.53                   -               -               -    8，153，153.53 结算备付金                 595，722.55                    -               -               -      595，722.55 存出保证金                   10，841.35                   -               -               -       10，841.35 交易性金融钞票             42，237，405.14                   -               -               -   42，237，405.14 繁衍金融钞票                          -                   -               -               -                - 买入返售金融钞票                        -                   -               -               -                - 应收计帐款                           -                   -               -               -                - 应收股利                            -                   -               -               -                - 应收申购款                           -                   -               -               -                - 递延所得税钞票                         -                   -               -               -                - 其他钞票                            -                   -               -               -                - 钞票整个                50，997，122.57                   -               -               -   50，997，122.57 欠债 卖出回购金融钞票                                 -                   -               -               -                - 款 应付计帐款                           -                   -               -               -                - 应付赎回款                           -                   -               -               -                - 应付经管东说念主薪金                         -                   -               -       12，926.61       12，926.61 应付托管费                           -                   -               -        4，308.89        4，308.89 应付销售办事费                         -                   -               -               -                - 应交税费                            -                   -               -         300.90           300.90 应付利润                            -                   -               -               -                - 其他欠债                            -                   -               -     113，447.89       113，447.89 欠债整个                            -                   -               -     130，984.29       130，984.29 利率明锐度缺口             50，997，122.57                   -               -     -130，984.29   50，866，138.28      注：表中所示为本基金钞票及欠债的账面价值，并按照合约规则的利率再行订价日 或到期日孰早者给以分类。         下表为利率风险的明锐性分析，反应了在其他变量不变的假设下，利率发生         合理、可能的变动时，为交易而抓有的债券公允价值的变动将对基金钞票净 假设         值产生的影响。正数示意可能加多基金钞票净值，负数示意可能减少基金资         产净值。                          国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                               对钞票欠债表日基金钞票净值的                                影响金额（单元：东说念主民币元）         相关风险变量的变动                              本期末                     上年度末  分析                      2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日        市集利率上涨 25 个基                                  -7，436，762.27            -72，833.83        点        市集利率下跌 25 个基        点    外汇风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的系数钞票及欠债以东说念主民币计价，因此无枢纽外汇风险。    其他价钱风险是指基金所抓金融器具的公允价值或改日现款流量因除市集利率和 外汇汇率之外的市集价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同行市集交易的证券，所濒临的其他价钱风险起头于单个证券刊行主体本身 经营情况或特殊事项的影响，也可能起头于证券市集合座波动的影响。    本基金的基金经管东说念主在构建和经管投资组合的过程中，继承“从上至下”的策略，通 过对宏不雅经济情况及计策的分析，结合证券市集运行情况，作念出钞票配置及组合构建的 决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，聘任适合基金合同约定范围的投资品种 进行投资。本基金的基金经管东说念主如期结合宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、钞票配 置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等神志，来主动疏漏可能发生的其他价 格风险。    此外，本基金的基金经管东说念主逐日对本基金所抓有的证券价钱实施监控，如期应用多 种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)方针等来测试本基金濒临的潜 在价钱风险，实时对风险进行追踪和戒指。                                                    金额单元：东说念主民币元                              本期末                     上年度末           款式                            国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                           占基                                                                      占基                                           金资                                                                      金资                                           产净                          公允价值                        公允价值            产净                                           值比                                                                      值比                                           例                                                                      例（%）                                           （%） 交易性金融钞票－股票投资                          -         -                -           - 交易性金融钞票—基金投资                          -         -                -           - 交易性金融钞票－债券投资           2，091，260，869.62   102.92     42，237，405.14     83.04 交易性金融钞票－贵金属投                                       -         -                -           - 资 繁衍金融钞票－权证投资                           -         -                -           - 其他                                    -         -                -           - 整个                     2，091，260，869.62   102.92     42，237，405.14     83.04     公允价值计量驱散所属的端倪，由对公允价值计量合座而言具有热切意旨的输入值 所属的最低端倪决定：第一端倪：相通钞票或欠债在活跃市集上未经调理的报价；第二 端倪：除第一端倪输入值皮毛关钞票或欠债径直或波折可不雅察的输入值；第三端倪：相 关钞票或欠债的不可不雅察输入值。                                                              单元：东说念主民币元 公允价值计量驱散所属的                本期末                          上年度末     端倪                2024 年 12 月 31 日              2023 年 12 月 31 日 第一端倪                                  -                                  - 第二端倪                   2，091，260，869.62                      42，237，405.14 第三端倪                                  -                                  -            整个          2，091，260，869.62                      42，237，405.14     本基金调理公允价值计量端倪退换时点的相关管帐计策在前后各管帐期间保抓一 致。                     国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   对于公开市集交易的证券，若出现枢纽事项、新发未上市等原因导致不存在活跃市 场未经调理的报价，本基金不会于此期间将相关证券的公允价值列入第一端倪，并根据 估值调理中继承的对公允价值计量合座而言具有热切意旨的输入值所属的最低端倪，确 定相关投资的公允价值应属第二端倪或第三端倪。 无。 无。   本基金本讲演期末及上年度末均未抓有非抓续的以公允价值计量的金融器具。   本基金抓有的不以公允价值计量的金融器具为以摊余成本计量的金融钞票和金融 欠债，这些金融器具因其剩余期限较短，是以其账面价值与公允价值相若。   驱散钞票欠债表日本基金无需要评释的其他热切事项。                    §8 投资组合讲演                                             金额单元：东说念主民币元                                            占基金总钞票的比例  序号        款式             金额                                               （%）       其中：股票                            -               -       其中：债券             2，091，260，869.62          93.65           钞票复古证券                       -               -       其中：买断式回购的买                                        -               -       入返售金融钞票                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演           银行进款和结算备付金           整个      注：1、本基金本讲演期末未抓有通过港股通交易机制投资的港股。      无。      无。      无。      无。      无。      无。                                                金额单元：东说念主民币元                                                      占基金钞票净 序号              债券品种               公允价值                                                      值比例(％)                                   国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演       其中：计策性金融债                                   150，043，179.82         7.38                                                            金额单元：东说念主民币元                                                                      占基金钞票 序号        债券代码         债券称呼         数目(张)            公允价值            净值比例                                                                       (％)                          CP001                         MTN002                         MTN002      无。      无。      无。                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演      根据本基金合同规则，本基金不参与股指期货交易。      根据本基金合同规则，本基金不参与国债期货交易。      无。 国度金融监督经管总局北京监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策法式适合相关 法例及公司轨制的要求。基金经管东说念主合计，上述事件成心于上述公司加强里面经管，上 述公司现时总体分娩经营和财务景色保抓泄露，事件对上述公司经营行动未产生本色性 影响，不改变上述公司基本面。除上述主体外，基金经管东说念主未发现本基金投资的前十名 证券刊行主体存在本期被监管部门立案造访，或在讲演编制日前一年受到公开驳诘、处 罚的情形。                                             单元：东说念主民币元 序号                称呼                   金额                               国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   无。   无。   由于四舍五入的原因，分项之和与整个项之间可能存在尾差。                         §9 基金份额抓有东说念主信息                                                                       份额单元：份                                                  抓有东说念主结构                户均抓有的               机构投资者                           个东说念主投资者  抓有东说念主户数(户)                基金份额                           占总份                             占总份                               抓有份额                          抓有份额                                               额比例                             额比例                                                                      占基金总份额比           款式                     抓有份额总额（份）                                                                               例 基金经管东说念主系数从业东说念主员 抓有本基金         款式           抓有基金份额总量的数目区间（万份）  本公司高等经管东说念主员、基金投  资和计议部门负责东说念主抓有本开              0~10  放式基金  本基金基金司理抓有本灵通式  基金                         国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                  §10   灵通式基金份额变动                                                 单元：份 基金合同奏效日(2020 年 8 月 24 日)基金份额总额              220，039，298.39 本讲演期期初基金份额总额                                 48，005，655.45 本讲演期基金总申购份额                                3，751，755，333.88 减：本讲演期基金总赎回份额                              1，927，094，807.58 本讲演期基金拆分变动份额                                              - 本讲演期期末基金份额总额                               1，872，666，181.75                        §11 枢纽事件揭示   讲演期内无基金份额抓有东说念主大会决议。   讲演期内，基金经管东说念主的枢纽东说念主事变动如下：   基金托管东说念主聘任劳灿洪为钞票托管部总司理、聘任王海燕为钞票托管部高等副司理。   本讲演期内无触及对公司运营经管及基金运作产生枢纽影响的，与本基金经管东说念主、 基金财产相关的诉讼。   本讲演期内，本基金托管东说念主的基金托管业务未触及相关诉讼。   本讲演期内基金投资策略未发生变化。   讲演期内本基金未更换管帐师事务所，安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）已 为本基金提供审计办事 5 年。讲演期内应支付给该事务所的薪金为 65，000.00 元。                              国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   讲演期内基金经管东说念主至极高等经管东说念主员未受监管部门检察或处罚。   本讲演期内，基金托管东说念主触及托管业务的部门至极高等经管东说念主员莫得受到监管部门 检察或处罚等情况。                                                               金额单元：东说念主民币元                       股票交易                       应支付该券商的佣金         交易                        占当期                         占当期  券商称呼   单元                        股票成                         佣金总            备注                  成交金额                              佣金         数目                        交总额                         量的比                                   的比例                          例 兴业证券       2                 -              -             -            - -   注：1、根据《公开召募证券投资基金证券交易用度经管规则》，公司制定了相应的 里面经管规则，明确了证券公司提供证券交易及计议办事的准入模范及法式，主要包括 财务景色、经营行动景色、合规风控才气、交易才气及计议办事才气，对于拟新增配合 的证券公司，由交易部发起准入经过并协调签署证券交易办事条约；在交易佣金分拨方 面，公司建立了计议办事评价与佣金分拨的业务隔断机制，由投研部门每季度对质券公 司的计议办事进行评价并提交合规审核，评分驱散动作交易部进行交易佣金分拨的参考 依据，最终的交易佣金分拨决接应经公司里面审批，确保与计议办事评分驱散基本匹配。                                                               金额单元：东说念主民币元                债券交易                  回购交易                      权证交易                    占当期                                                 占当期回                    占当期权  券商称呼              债券成           成交金         成交金额                                    购成交总      成交金额          证成交总                    交总额             额                                                 额的比例                    额的比例                    的比例 兴业证券               100.00%                      100.00%            -              -                       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演                                              法定败露日  序号           公告事项                法定败露神志                                                 期                                  证券时报，中国证监       对于国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资       基金基金司理变更公告                                      站                                  证券时报，中国证监       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金       规复个东说念主投资者申购等业务公告                                      站                                  上海证券报，证券时       国投瑞银基金经管有限公司对于提醒投                                  报，中国证券报，证                                  券日报，中国证监会       顺应性信息的公告                                  基金电子败露网站                                  证券时报，中国证监       国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金       暂停个东说念主投资者申购等业务公告                                      站                                  上海证券报，证券时       国投瑞银基金经管有限公司对于基金行          报，中国证券报，证       业高等经管东说念主员变更公告                券日报，中国证监会                                  基金电子败露网站                                  上海证券报，证券时       国投瑞银基金经管有限公司对于上海分          报，中国证券报，证       公司刊出的公告                    券日报，中国证监会                                  基金电子败露网站       国投瑞银基金经管有限公司对于国投瑞          证券时报，中国证监       理变更公告                          站       国投瑞银基金经管有限公司对于国投瑞          证券时报，中国证监       理变更公告                          站                §12 影响投资者决策的其他热切信息                                            讲演期末抓有基金               讲演期内抓有基金份额变化情况 投资                                         情况 者类    抓有基金份额比                                                       份额 别  序号 例 达 到 或 者 超 过 期初份额   申购份额     赎回份额   抓有份额                                                       占比                                  国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演 机构               523                       居品独有风险 投资者应热心本基金单一投资者抓有份额比例过高时，可能出现以下风险： 单一投资者大额赎回时易触发本基金多数赎回的条件，中小投资者可能濒临小额赎回恳求 也需要部分展期办理的风险。 单一投资者大额赎回时，基金经管东说念主进行基金财产变现可能会对基金钞票净值酿成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金钞票以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 单一投资者大额赎回后，可能使基金钞票净值显贵裁减，从而使基金在拟参与银行间市集 交易等投资时受到限定，导致基金投资策略难以结束。 根据本基金基金合同的约定，基金合同奏效后的存续期内，若相接50个使命日出现基金份 额抓有东说念主数目不悦200东说念主或者基金钞票净值低于5000万元情形的，基金合同将拒绝，并根据 基金合同的约定进行基金财产计帐。单一投资者大额赎回后，可能酿成基金钞票净值大幅 缩减而径直导致触发本基金合同约定的拒绝及计帐条目，对本基金的不竭存续产生较大影 响。 由于单一机构投资者所抓有的基金份额占相比高，在召开抓有东说念主大会并对枢纽事项进行投 票表决时，单一机构投资者将领有高的投票权重。      无。      中国证监会准予注册国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金召募的文献      《国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金基金合同》      《国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金托管条约》                             国投瑞银顺恒纯债债券型证券投资基金 2024 年年度讲演   国投瑞银基金经管有限公司营业牌照、公司轨则及基金经管东说念主业务经验批件   其他在中国证监会指定前言上公开败露的基金份额净值公告、如期讲演及临时公告   中国广东省深圳市福田区福华一起 119 号安信金融大厦 18 楼   存放网址：http://www.ubssdic.com   投资者可在营业期间免费查阅。   商讨电话：国投瑞银基金经管有限公司客户办事热线 400-880-6868                                         国投瑞银基金经管有限公司                                          二〇二五年三月二十九日