（原标题：24家券商竞技！触及这项业务……）成濑心美ed2k

本年12月15日起，个东说念主待业金轨制全面履行至寰宇。

2022年11月，首批14家券商获批成为个东说念主待业金基金销售机构，券商的个东说念主待业金业务扬帆起航。试点两年以来，代销券商已扩容至24家，现时券商个东说念主待业金业务开展情况怎样，摸索出哪些训诫？

近日，券商中国记者采访多居品备个东说念主待业金代销资质的券商，调研了行业两年多以来的展业情况。券商中国记者不雅察到，不少券商的个东说念主待业金业务一经步入正轨，有的券商开户数高达数十万，还有券商诞生了我方的养老就业品牌。

受访的业内东说念主士坦言，比拟银行，券商在开展个东说念主待业金业务上有一定短板，包括客户基础相对薄弱、账户体系薄弱、产品类别相对局限等等。但券商的上风也很昭彰，包括券商投研、投顾就业能力强，客户基础风险承受力较高，业务协同与玄虚就业能力强等等。业内东说念主士以为，个东说念主待业金业务有望成为券商金钱管制转型的迫切握手。

24家同台竞技，部分券商开户数破10万

2022年11月，国泰君安、兴业证券、国信证券、中国星河证券、东方证券等14家券商拿到首批入场券，成为个东说念主待业金首批基金销售机构；在随后的两年里，证监会数次更新名单，券商代销机构增至24家。

试点两年以来，各券商个东说念主待业金业务展业情况怎样？券商中国记者了解到，首批取得试点履历的14家券商具有先发上风，个东说念主待业金业务一经步入正轨，不少券商开户数高达数10万，还有券商诞生了我方的养老就业品牌。

举例，据兴业证券运筹帷幄负责东说念主先容，律例2024年12月16日，兴业证券个东说念主待业金投资账户开户数近40万户。律例2024年11月末，公司累计接入11家银行个东说念主待业金系统。同期，公司待业金融产品销量和保有在行业中处于较高水平，律例2024年10月末，公司代销保有养老FOF基金近8亿元，在取得个东说念主待业金基金销售试点履历后，累计销售Y份额近4500万元。

中国星河证券运筹帷幄负责东说念主告诉券商中国记者，自2022年11月25日开展试点以来，律例2024年12月，中国星河证券个东说念主待业金专用来回账户开户冲破10万户，待业金融业务畛域接近3亿元，并于2024年8月创设“星河星安养”待业金融玄虚就业品牌，为匹夫提供有温度、有深度的待业金融就业。

据国泰君安先容，自2022年11月个东说念主待业金轨制试点以来，公司已上架193只Y份额养老FOF，基本阴私产品名录中的通盘Y份额养老FOF，个东说念主待业金基金保有畛域延续增长。累计上线资金账户银行18家，位列同行第一。

国信证券运筹帷幄负责东说念主暗示，公司于全行业展业首日就率先完成业务落地职责。连年来，公司屡次组织个东说念主待业金专项履行步履，并对通盘待业金基金产品树立了申购费一折优惠，充分让利投资东说念主。现时，公司已与工商银行、邮储银行、交通银行、招商银行等国有及股份大行张开密切迷惑，其中本年上半年新增与邮储银行、民生银行的个东说念主待业金迷惑事宜，并与多家银行保持个东说念主待业金业务的疏浚，力求早日迷惑上线。

非首批得回资质的券商也积极拓展业务，初具见效。

据中泰证券运筹帷幄负责东说念主先容，公司于2023年6月份厚爱得回个东说念主待业金业务的展业资质后，在2023年9月份厚爱对外展业，现时公司累计与工商银行、交通银行等4家银行达成计谋迷惑。

光大证券金融产品总部运筹帷幄负责东说念主称，公司于2024年1月厚爱被纳入个东说念主待业金基金销售机构名录，2024年2月5日厚爱开展个东说念主待业金基金代销业务。公司面临中老年客群关于金融就业的需求痛点，开展金阳光APP“适老”重心就业场景成立，延续优化行情、来回等场景适老功能，线下网点强化“适老化”就业理念。

特色化叮嘱揭晓

券商中国记者在券业平庸调研发现，自2022年11月券商试点个东说念主待业金代销业务，到2024年12月15日寰宇全面履行，两年多的时间内，不少券商齐摸索出了互异化的叮嘱，打造了不同的特色。

举例，兴业证券算作首批得回入场券的券商，在个东说念主待业金业务上暂时最初。兴业证券运筹帷幄负责东说念主向记者共享了背后的践诺训诫，一方面，公司银行个东说念主待业金系统接入数较多；另一方面，个东说念主待业金投资账户开立形势丰富，提供单独开户、并行开户、企业团体批量开户三种阵势。

在待业金投资管制能力上，兴业证券也较为出色。律例2024年9月30日，集团控股子公司兴证民众基金旗下养老盘算基金总畛域臆测55.71亿元，养老Y份额总畛域10.12亿元，名次均居阛阓前哨。此外，公司还在优理宝APP打造具有兴证特色的养老答理专区，就业功能阴私全天候在线业务办理、产品持仓查询、投教资讯专栏、个东说念主待业金筹画器等，打造一站式的“5A”全人命周期个东说念主待业金就业体系。

国泰君安则延续起劲清楚券商在专科选品和买方投顾等方面的上风，针对待业金融客群提供丰富方便的金融器用、资产配置策略和专科产品淡薄，并延续成立养须生态就业。据悉，通过自研的国泰君安“1G4R甄选100”个东说念主待业金基金评价体系，收受“好管制东说念主、好基金司理、好产品”的原则，国泰君安独特怜惜管制东说念主在社保等低风险资金上的管制训诫，筛选出管制东说念主待业金管制训诫丰富、基金司理投资能力杰出、永久功绩慎重低波的个东说念主待业金基金产品，为公司的个东说念主养老业务客户提供更好的持有体验。

中泰证券则在个东说念主待业金业务上有两大改造：一是产品体系成立的改造。在养老基金评价筛选上，首先基于FOF基金的分类评价体系，将不同养老基金，基于其权利类资产配置比例的不同，划入不同类型的FOF基金中进行评价；对养老基金的评价对峙长周期原则，把柄养老基金运作时间的不同，通过历史数据分析，来估量不同类别的养老基金的历史发达情况。

二是业务履行的改造性，国内养老第三撑持起步较晚，因此，公司在业务履行初期禁受以投教为基础，结合开张开户营销的原则。

中国星河证券则打造了“星河星安养”待业金融就业体系，充分清楚公司“专科投研+保障销售+基金销售+资产配置”玄虚上风。同期，公司灵验整合行业表里资源，联袂保障、基金等机构，构建“保障+投资+健康+养老”为一体的待业金融生态圈。

在投教方面，中国星河证券充分清楚全媒体矩阵作用，灵验应用官方媒体、星河视频号、就业号等渠说念，在星河证券APP中诞生待业金融专区、创建“养老没纳闷”直播品牌，借助直播、场景小故事、5分钟小视频等多种喜闻乐见的形势，解构国度养老计谋、解读养老政策，将个性化养老决议推送至适配东说念主群。

据东方证券运筹帷幄负责东说念主先容，公司领有专科的投研团队，精选养老基金，并把柄客户偏好进行投顾保举，现时已基本达成了养老公募基金的全阴私。在东方赢家APP树立个东说念主待业金专区，涵盖养老基金来回、基金定投、基金退换等功能。东方证券还组织开展了特出100场个东说念主待业金走进企业就业步履，为企业职工提供个东说念主待业金上门就业，阴私企业职工近万东说念主，极大提高了就业恶果。

美国十次了

光大证券金融产品总部运筹帷幄负责东说念主告诉券商中国记者，下一步，公司将细化客群分层计议策略，清楚资产配置能力。藏身产品照管上风，清楚资产配置上风，细化客户分层分群计议策略，面向基础客户、金钱客户和高净值客户等不同客群，照管推出互异化的养老就业权利体系，助力待业金融达成高质料发展。同期，光大证券还将银证协同鼓吹客户振荡，积极鼓吹与光大银行的业务协同，清楚一个光大的品牌影响力，以客户为中心作念好待业金融大著作。

清楚券商互异化上风

把柄证监会公布的最新名单（律例2024年9月30日），个东说念主待业金基金销售机构名录中包含19家贸易银行、24家证券公司以及8家孤苦基金销售机构。

“现时银行、券商、基金孤苦销售机构齐可为客户提供个东说念主养老基金就业。让就业提供商更充分的竞争，大约带来投资者效能的升迁。这几类机构上风互补，严格兴味上说是竞合而非竞争更非‘相杀’关联，每类机构或者每家机构不错把柄我方的资源天禀，充分清楚自身上风，就业好有养老投资需求的投资者。”中国星河证券运筹帷幄负责东说念主告诉记者。

券商中国记者采访发现，客不雅而言，比拟银行、孤苦销售机构，券商算作个东说念主待业金代销机构存在一定短板。

首先，券商客户基础相对薄弱。现时，国内证券投资者东说念主数超2亿东说念主，与银行客户数比拟存在一定差距。对此，东方证券运筹帷幄负责东说念主告诉记者，跟着近几年券商加速金钱管制转型，以及改日我国住户养老型金钱管制需求的加多，券商有望通过业务改造、阵势改造等增量形势扩大客户基础。

第二，银行渠说念业务愈加集成。一位券商东说念主士告诉记者，在银行渠说念，开放个东说念主待业金资金账户、个东说念主待业金基金来回账户的功能“一键式”集成；购买储蓄、保障、养老基金也不错“一站式”在银行渠说念完成，上述两个特色决定了客户更倾向于在大型贸易银行办理个东说念主待业金业务。

第三，待业金银行账户算作基础账户具有独一性，现阶段只可在银行开立，券商先发上风较弱。

第四，产品类别相对局限。银行个养资金账户自己就具备投资公募养老Y份额、贸易养老保障、养老答理和养老储蓄四类全品种来回申赎功能，而券商端现时大部分券商仅赞成申赎公募养老Y份额基金。独特是储蓄类产品，由于其慎重性阛阓接受度较高，而券商和孤苦销售机构只可提供其代销的公募基金，不合乎追求沉静收益的投资者。

不外，券商的上风也极端昭彰，主要体现时券商投研、投顾就业能力强，客户基础风险承受力较高，业务协同与玄虚就业能力强等方面。

举例，国泰君安告诉券商中国记者，券商领有完善的投研体系和高教唆的投顾团队，大约为客户提供专科的金钱管制就业和全面的资产配置淡薄。同期，券商积聚了大齐永久参与股票基金阛阓的高净值客户，这些客户对公募基金产品的接受度较高，且对高收益的需求浓烈，这为个东说念主待业金业务的客群振荡奠定了基础。

中泰证券运筹帷幄负责东说念主则暗示，券商领有玄虚金钱管制业务训诫，大约提供一站式个东说念主待业金资产配置淡薄，升迁客户黏性。同期，券商不错推动建立和完善跨业务协同机制，升迁金钱管制买方中枢投研和资产配置能力。

东方证券运筹帷幄负责东说念主称，券商具有专科投研的上风，在养老产批评价、严选和配置方面大约提供专科、全面的资产配置科罚决议。独特是资管新规后，答理产品净值化，金钱管制对专科投研的能力条目进一步升迁。从现时个东说念主待业金轨制看，个东说念主待业金主要有4个投资主义，包括储蓄入款、答理产品、贸易养老保障以及公募基金，除了储蓄入款，其他产品齐较为专科化。

作念好待业金融大著作三大主义

国泰君安以为，个东说念主待业金业务可成为券商金钱管制转型的迫切握手。券商通过个东说念主待业金业务不错进一步拓宽证券客户基础、增强客户黏性，并升迁品牌效应。此外，券商正从“卖方销售”向“买方投顾”阵势逶迤，大约更好地清楚其投顾专科能力。

“现时行业齐意志到个东说念主待业金是改日的蓝海阛阓，重要在于怎样定位匹配的客群，收拢客户的需求痛点，结合合适的资源，并提供高质料的就业。这过程中，券商不错应时开展阵势的改造，包括与公募基金投顾业务结合，将企业金融就业和个东说念主待业金业务协同等，以增量的念念维达成特出式发展。”东方证券运筹帷幄负责东说念主告诉券商中国记者。

怎样切实鼓吹个东说念主待业金业务，作念好待业金融大著作？券商中国记者采访发现，当下业内有三大主义。

一是进一步加强个东说念主待业金的投资者评释。“个东说念主待业金的投资者评释尚需加强，在个东说念主待业金业务试点技术，在业务履行过程中，发现部分客户对个东说念主待业金的了解尚浅。现时，国信证券正加轻易度开展个东说念主待业金业务专项投资者评释步履，普及个东说念主待业金运筹帷幄轨制及政策，为全民参与个东说念主待业金打下坚实的基础。”国信证券运筹帷幄负责东说念主告诉记者。

二是清楚券商投顾和投研的上风。光大证券金融产品总部运筹帷幄负责东说念主提到，券商应充分应用自身的投研和投顾团队，为客户提供专科的投资淡薄和资产配置就业。兴业证券运筹帷幄负责东说念主告诉记者，公司从专科能力、业务修养等多维度对投顾能力进行严格准入与延续评估，优中选优打造“兴证投顾100”品牌，打造出大约餍足养老投资者各种化金钱管制需求的专科投顾就业产品。

三是强化科技赋能。举例，国信证券方面称，公司正加速系统更新进程，进一步简化个东说念主待业金绑卡开户经过，为投资者带来更好的业务体验。光大证券也称，公司通过诱导智能投顾、线上来回平台等器用，为客户提供愈加方便、个性化的投资就业。

校对：冉燕青

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